Прежде всего стоит отметить, что облигации федерального займа, наряду с банковскими вкладами являются одними из самых надежных инструментов для сохранения и накопления капитала.
Но есть между ними определенные различия.
Простота применения.
Облигации – более сложный инструмент, необходимо обладать определенными знаниями, чтобы подобрать себе инвестиционный портфель.
Надежность
Банковские вклады до 1,4 млн. рублей обладают большей степенью надежности, так как попадают под систему страхования вкладов.
ОФЗ, хотя и является одним из самых надежных биржевых инструментов, все же предполагают наличие кредитного, инфляционного и процентного риска.
Доходность
Доходность облигаций в разные периоды может быть чуть выше или ниже доходности по банковским вкладам.
Но, важно учитывать следующее.
Если вы планируете держать облигацию до погашения, то доходность облигации известна, в конце вы получаете номинал облигации. В случае продажи облигации до наступления срока погашения возможно снижение цены облигации в силу влияния разных факторов, в этом случае возможно получение убытка.
С вкладами все понятно. В случае досрочного расторжения вы гарантированно получаете сумму вложенных средств и, скорее всего, минимальные проценты.
Самые выгодные банковские вклады в основном обладают схожими характеристиками:
- требования к минимальной сумме вклада, от которой зависит доходность.
- достаточно длительный срок инвестирования.
- нет возможности пополнения и снятия денежных средств,
- нет возможности капитализации процентов (выплата % осуществляется в конце срока),
- наличие дополнительных существенных условий для получения повышенной доходности (наличие статуса нового клиента, открытие вклада в рамках комплексного продукты при одновременном оформлении полиса ИСЖ и др).
При покупке ОФЗ:
- требования к минимальной сумме инвестирования отсутствуют. Фактически минимальная сумма инвестирования в ОФЗ соответствует рыночной цене 1 облигации (примерно 1000 рублей).
- вы можете самостоятельно выбрать срок инвестирования, периодичность и размер пополнения, а также регулярно реинвестировать полученные купоны,
- доходность облигаций не зависит от суммы инвестирования, размер купона устанавливается в расчете на 1 облигацию.
Возможность досрочно забрать деньги
Досрочное закрытие вклада в большинстве случаев приводит к потере накопленных по нему %, выплата % осуществляется по ставке до востребования. Обычно вклады и счета с возможностью сохранить % при досрочном расторжении имеют невысокую доходность.
По облигациям иная история благодаря механизму накопленного купонного дохода (НКД).
НКД – это часть купонного дохода, которая накопилась с момента выплаты предыдущего купона и еще не выплачена.
При продаже облигации, покупатель вместе с ценой облигации платит вам НКД; при покупке вы платите НКД продавцу.
Таким образом, купонная доходность начисляется за каждый день владения бумагой.
Ликвидность.
У вкладов ликвидность выше, так как расторгнуть договор можно в любое время, пусть даже потеряв проценты.
В некоторых выпусках ОФЗ ликвидность может быть ниже, что может повлиять на сроки продажи инструмента. Кроме того, следует учитывать время работы биржи и сроки по выводу денежных средств.
Таким образом, при всей своей схожести у данных инструментов много различий, есть свои плюсы и минусы.
Очевидно, что чем выше доходность по инструменту, тем большее количество рисков следует учитывать.
Для формирования ликвидной части портфеля целесообразно применять оба инструмента, для инвестиционной части предпочтительнее могут быть облигации.
Все зависит от ваших целей, инвестиционного горизонта, знаний и возможностей.
Выгодных вам инвестиций!